📊 مقارنة بين محفظة الأسهم الإماراتية والسعودية للعوائد
في عالم الاستثمار، هناك نوعان من المستثمرين:
- من يبحث عن ارتفاع السهم كالمدّ
- ومن يبحث عن **الدخل المنتظم مثل الموج**
هذا المقال مخصّص لمن يريد **الدخل الثابت أو شبه الثابت من الأسهم**، وسنقارن بين **محفظة إماراتية** و**محفظة سعودية** للعوائد.
❓ لماذا مقارنة الإمارات والسعودية؟
الإمارات والسعودية تمثلان أكبر أسواق الأسهم في الخليج، لكنهما يقدّمان **أساليب مختلفة في العوائد**:
- 🇦🇪 الإمارات: الشركات غالبًا مستقرة، خدمات وتجارية قوية
- 🇸🇦 السعودية: سوق أعمق، قطاعات متنوعة، شركات توزع أرباحًا قوية
الهدف هنا ليس التفضيل، بل **الفهم الذكي**: أي محفظة تناسب أي هدف، وطريقة بناء كل واحدة.
📍 القسم الأول: محفظة الأسهم الإماراتية للعوائد
هذه المحفظة صُمّمت لمن يريد **استقرارًا نسبيًا + تدفقًا نقديًا دوريًا** من الأسهم الإماراتية.
هيكل المحفظة الإماراتية
- 🏦 البنوك — 40%
- 📡 الاتصالات — 20%
- ⛽ الطاقة والمرافق — 20%
- 🏗️ العقار — 15%
- 💰 السيولة — 5%
تفاصيل الأسهم الإماراتية
1) بنك الإمارات دبي الوطني (ENBD) — 20%
توزيعات منتظمة، أرباح تشغيلية قوية، مقاومة التقلبات.
2) بنك أبوظبي الأول (FAB) — 15%
أكبر بنك إماراتي، توزيعات مستقرة نسبياً، مخاطر أقل.
3) بنك أبوظبي التجاري (ADCB) — 5%
إضافة بنكية متوازنة ذات عوائد معقولة.
4) e& (اتصالات سابقًا) — 20%
توزيعات جيدة، تدفقات نقدية ثابتة.
5) أدنوك للتوزيع — 12%
من أسهم الطاقة ذات توزيعات واضحة.
6) طاقة (TAQA) — 8%
سهم مرافق/طاقة مع عائد جيد في السنوات القوية.
7) الدار العقارية — 10%
عائد عقاري محتمل لكنه مرتبط بالدورة العقارية.
8) إعمار العقارية — 5%
تنويع عقاري لكنه أقل ثباتًا في العوائد.
📌 **ملحوظة:** هذه المحفظة مناسبة لمن يريد **دخلًا دوريًا** دون مخاطرة عالية.
📍 القسم الثاني: محفظة الأسهم السعودية للعوائد
السوق السعودي أكبر وأعمق… له شركات توزع أرباحًا قوية وتاريخًا طويلًا في العوائد.
هيكل المحفظة السعودية
- 🏦 البنوك — 35%
- 🛢️ الطاقة/الصناعة الثقيلة — 25%
- 📡 الاتصالات — 15%
- 🏗️ الأسمنت/البناء — 15%
- 💰 السيولة — 10%
تفاصيل الأسهم السعودية
1) البنك الأهلي التجاري (NCB) — 15%
واحد من أكبر البنوك في السعودية، توزيعات مستمرة.
2) مصرف الراجحي — 10%
عائد قوي وتوزيعات مستقرة.
3) بنك الرياض — 10%
عائد جذّاب ومخاطر محسوبة.
4) أرامكو السعودية — 15%
عائد توزيعات ممتاز، شركة عملاقة.
5) سابك (SABIC) — 10%
عملاق البتروكيماويات، توزيعات متوسطة ثابتة.
6) أسمنت القصيم — 8%
عوائد توزيعات قوية نسبيًا ومستقرة.
7) الاتصالات السعودية (STC) — 15%
سهم درع العوائد في الاتصالات.
8) السيولة — 10%
لحالات الفرص والتحوط.
📌 **ملحوظة:** هذه المحفظة للسعوديين أو لمن له رؤية طويلة الأمد يرغب في **عوائد نقدية قوية مقارنةً بالأسواق الخليجية**.
📈 مقارنة عامة بين المحفظتين
| العنصر | المحفظة الإماراتية | المحفظة السعودية |
|---|---|---|
| سهولة الوصول | متوسطة (بحسب الوسيط) | عالية (للمستثمرين السعوديين) |
| تنوع القطاع | بنكي، اتصالات، طاقة، عقار | بنكي، طاقة، اتصالات، صناعة |
| توزيعات متوقعة | جيدة ومستقرة | أعلى نسبيًا في كثير من الشركات |
| تقلب السعر | أقل نسبيًا | أعلى نسبيًا |
| السيولة | معتدلة | مرتفعة |
| مخاطر سياسات التوزيع | منخفضة | منخفضة إلى متوسطة |
🧠 ما الفرق في العوائد الحقيقية؟
لو قارنا العوائد المتوقعة بين المحفظتين حسب الأداء التاريخي:
- 📍 الأسهم السعودية غالبًا أعلاها نسبة توزيعات مقارنة بالإمارات
- 📍 الإمارات أكثر استقرارًا في بعض القطاعات
- 📍 السعودية تقدم تنوعًا أكبر في الشركات التي تدفع أرباحًا
لكن لا تنسَ:
- العوائد تعتمد على الأسعار الحالية
- التوزيعات ليست مضمونة
- قد تتغير السياسة حسب نتائج الشركات
📅 استراتيجية الشراء لكل محفظة
📌 الإماراتية
- اشترِ بعد تراجع السوق ككل
- تفادى الشراء قبل تاريخ التوزيع مباشرة
- حافظ على السيولة لاستغلال الفرص
📌 السعودية
- استهدف مؤشرات الاقتصاد القوي (مثل النفط)
- اشترِ قبل إعلان النتائج القوية
- راقب القطاعات الدورية مثل الأسمنت والبنوك
📌 نصائح عامة
- ارجع دائمًا لنتائج الشركات المالية
- راقب السيولة في السوق
- لا تضع كل رأس المال في سهم واحد
- فكر طويل المدى
الأسهم ليست لعبة سريعة… هي علاقة طويلة الأمد بينك وبين الشركات.
📍 الخلاصة النهائية
كلا المحفظتين:
- تقدمان عوائد مناسبة
- تدعمان الإستراتيجية ذات الدخل
- تقومان على شركات ذات أعمال حقيقية
**لكن إذا كنت تبحث عن عوائد أعلى مباشرة:** السوق السعودي يميل لأن يكون أقوى في توزيع الأرباح لدى كثير من الشركات. وإذا كنت تريد:
- استقرارًا نسبيًا
- أسواق أقل تقلبًا
…فالمحفظة الإمارتية خيار محترم أيضًا.
في الاستثمار، لا يوجد خيار مثالي، لكن هناك خيار مناسب **لهدفك، لوقتك، ولميزانيتك**.
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق
اكتب لنا في التعليقات أدناه، أو تواصل معنا عبر البريد الإلكتروني. اختر موضوعًا واحدًا أو أكثر ترى أنه سيكون مفيدًا لك ولغيرك.