محفظة أسهم إماراتية للعوائد: عندما يعمل المال بهدوء
في زمن الضجيج الاستثماري، حيث كل سهم يُسوَّق كفرصة العمر، يظهر المستثمر الذكي كاستثناء جميل… يسأل سؤالًا واحدًا فقط: كم سيدفع لي هذا السهم وأنا أملكه؟
هذا المقال ليس حماسًا، ولا توصية شراء سريعة، بل خريطة طريق لبناء محفظة أسهم إماراتية تركّز على العوائد النقدية، محفظة تُبنى بالصبر، وتُدار بالعقل، وتُثمر بمرور الوقت.
لماذا الإمارات لبناء محفظة عوائد؟
الإمارات ليست سوق مضاربات، بل سوق شركات:
- ناضجة
- نقدية
- مرتبطة باقتصاد حقيقي
الميزة الجوهرية هنا:
- شركات تحقق أرباح فعلية
- تاريخ واضح في التوزيعات
- عملة مستقرة مرتبطة بالدولار
وهذا بالضبط ما يحتاجه مستثمر العوائد.
فلسفة المحفظة: العائد قبل السعر
هذه المحفظة مبنية على 3 مبادئ:
- الاستقرار أولًا
- تنويع القطاعات
- توزيعات مستدامة لا وهمية
نحن لا نبحث عن:
- قفزات سعرية
- عائد خيالي سنة واحدة
بل نبحث عن:
دخل يتكرر… ولو كان أقل.
هيكل المحفظة المقترح
المحفظة موزعة على 5 قطاعات رئيسية، كالتالي:
- 🏦 البنوك: 40%
- 📡 الاتصالات: 20%
- ⛽ الطاقة والمرافق: 20%
- 🏗️ العقار: 15%
- 🛡️ سيولة واحتياط: 5%
أولًا: قطاع البنوك – 40%
1) بنك الإمارات دبي الوطني (20%)
هذا السهم هو العمود الفقري للمحفظة.
- أرباح تشغيلية قوية
- انتشار إقليمي
- توزيعات سنوية منتظمة نسبيًا
ليس أسرع بنك، لكنه من الأكثر انضباطًا.
2) بنك أبوظبي الأول – FAB (15%)
أكبر بنك في الإمارات.
- قاعدة رأسمالية قوية
- توزيعات مستقرة
- تقلبات أقل من السوق
سهم أمان… لا إثارة.
3) بنك أبوظبي التجاري – ADCB (5%)
مكمل ذكي للقطاع البنكي:
- عائد معقول
- مخاطرة أقل من البنوك الصغيرة
ثانيًا: قطاع الاتصالات – 20%
4) e& (اتصالات سابقًا) – 20%
لو أردنا تعريف سهم عوائد مثالي في الإمارات:
e& هو المرشح الأول.
- تدفقات نقدية مستمرة
- توزيعات شبه منتظمة
- طلب لا يتوقف
سهم يشبه الإيجار الشهري… لا تتفاخر به، لكنه يريحك.
ثالثًا: الطاقة والمرافق – 20%
5) أدنوك للتوزيع – 12%
من أوضح الشركات في سياسة التوزيع.
- مرتبطة بالاستهلاك اليومي
- دعم حكومي غير مباشر
- توزيعات جذابة نسبيًا
هذا سهم دخل صريح.
6) طاقة – TAQA (8%)
شركة مرافق وطاقة:
- عائد جيد في السنوات القوية
- تأثر بنتائج الطاقة
سهم جيد… لكن يحتاج متابعة.
رابعًا: العقار – 15% (بحذر)
7) الدار العقارية – 10%
أفضل عقاري للعوائد نسبيًا في الإمارات.
- إدارة محافظة
- توزيعات أفضل من القطاع
8) إعمار العقارية – 5%
اسم كبير، لكن توزيعاته:
- غير ثابتة
- مرتبطة بالدورة العقارية
وجوده هنا للتنويع… لا للاعتماد.
خامسًا: السيولة – 5%
السيولة ليست ضعفًا، بل سلاح.
- للاقتناص وقت الهبوط
- لتخفيف المخاطر
المستثمر الذكي لا يستثمر كل ريال.
متى تشتري هذه المحفظة؟
ليس بعد إعلان التوزيع.
التوقيت الذكي:
- عند تراجع السوق ككل
- لا عند تراجع شركة بسبب مشكلة جوهرية
اشترِ عندما يكون الخوف عامًا، والأرقام ما زالت صلبة.
إدارة المحفظة بمرور الوقت
- مراجعة سنوية
- إعادة توزيع الأرباح
- عدم البيع بسبب الملل
هذه محفظة تُدار بالصبر لا بالأعصاب.
المخاطر التي يجب الانتباه لها
- تغير سياسات التوزيع
- دورات الاقتصاد
- ارتفاع الفوائد
لكن التنويع يقلل الضربة.
الخلاصة: رأي صريح أخير
هذه المحفظة:
- لا تصنع ثراءً سريعًا
- لا تناسب المضارب
لكنها:
- تبني دخلًا
- تخفف القلق
- تحترم الوقت
وفي عالم الاستثمار،
من يحترم الوقت… يكافئه الوقت.
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق
اكتب لنا في التعليقات أدناه، أو تواصل معنا عبر البريد الإلكتروني. اختر موضوعًا واحدًا أو أكثر ترى أنه سيكون مفيدًا لك ولغيرك.